Főoldal // Tananyag // Általános információk a tőzsdéről
Befektetési alapok
A befektetési alapok a befektetők pénzének összegyűjtésére és befektetésére alkalmas szabályozott portfoliók, amelyek létezhetnek önálló jogi személyként (mint társaságok) vagy önálló jogi személyiség nélküli intézményként. Mint a világon bárhol, hazánkban is törvény szabályozza az alapok létesítését, működését és kapcsolatát a tőkepiacokkal, valamint rendelkezik a befektetők védelmét érintő kérdésekben is.
A befektetési alapoknak több fajtája is létezik:
1) tőkeszerkezet alapján: nyílt (open-end) és zárt végű (closed-end);
2) befektetési portfolió alapján: értékpapír-, ingatlan-, pénzpiaci, határidős, fedezeti (hedge fund), illetve kockázati tőke-befektetési alap;
3) befektetési politika alapján: növekedési, jövedelmi és kiegyensúlyozott (balanced) alap, illetve nem aktívan kezelt az indexalap, amely valamilyen index követését végzi; a kötvényeknél teljes megtérülésre (total return), kamatbevételre vagy felértékelődésre fókuszáló alapokat különböztetünk meg.
Beszélünk még nemzetközi, globális, fejlődő piaci, regionális, ágazati alapokról. Az indexalapok alternatívái a strukturált indextermékek, amelyeket tőzsdék vagy pénzügyi szolgáltatók és egyre inkább maguk az alapkezelők hoznak létre. Céljuk szintén az adott index jellemzőinek a lemásolása. Ezek a speciális pénzügyi termékek tőzsdén forgó alapként (Exchange Traded Fund - ETF) híresültek el, és a kilencvenes évektől gyorsult fel az elterjedésük. Az első ETF az American Stock Exchange által az S&P 500 indexre kibocsátott Spider volt 1993-ban. Miközben 1995-ben még csak néhány ilyen alap létezett és pár milliárd dollár befektetést vonzott, 2002-re az ETF-ek száma a világon megközelítette a 300-at és a bennük elhelyezett pénz a 140 milliárd dollárt. Az amerikai tőzsdéken 113 alap forog, melyekben 2002-ben több mint 100 milliárd dollárt tartottak a befektetők. Ez persze még mindig elhalványul az amerikai nyíltvégű befektetési alapok (Mutual Fund) 6000 milliárd dolláros piacához képest, de jelzi, hogy az ETF az egyik leggyorsabban fejlődő termék a pénzügyi palettán az alapokkal szemben és a vélt vagy valós előnyei sok érvvel szolgálnak mellettük a befektetőknek.
| Ma: | 2010. szeptember 4. |
| Adat: | 2010. szeptember 3. |
