Mi is az a fundamentális elemzés?

A fundamentális elemzés a piac viselkedésének okát vizsgálja, azaz az adott cég gazdasági mutatói, termékeinek vélt jövőbeli sikere, vezetésének vélt hozzáértése, a politikai vagy egyéb, a cég működését befolyásoló külső környezet alapján próbálja előre jelezni a részvény árának alakulását.

Az elemzések során a konkrétan vizsgált cég pénzügyi kimutatásáiból beszerezhetőek a kívánt információk, amik alapján döntés születik a cég piaci árával kapcsolatban. Ha ezek az adatok a részvény aktuális árára vetítve kedvezőbbek, akkor vételre alkalmas lehet a részvény, ha pedig túl van értékelve a cég a piacon, akkor az eladási ajánlatot érdemes megfontolni.

A pénzügyi kimutatások két legfontosabb fajtája a mérleg és az eredménykimutatás:

• A mérleg tartalmazza az adott pillanatban a cég állapotát, amelyből kiderül, hogy az egyik oldalról (Forrás) megszerzett tőkét a cég mire fordította (Eszköz).
• Az eredménykimutatás egy adott időszak (negyedév, év) történéseit, gazdasági eseményeit követi nyomon, mekkora árbevételt ért el a cég, milyen ráfordítások merültek fel és mekkora profitra tett szert.

A különböző pénzügyi mutatószámokat 5 nagyobb csoportba lehet sorolni:

• Piaci mutatók
• Jövedelmezőségi mutatók
• Hatékonysági mutatók
• Tőkeáttételi mutatók
• Likviditási mutatók